AIGC 继续爆发，Jasper AI 18 个月估值 15 亿美金收入近9000 万美金了
对于整个创投圈来说，这两天最大的事情莫过于硅谷银行了，这家几乎服务了整个创投行业的银行在一夜之间破产，受其影响的创业公司和 VC 几乎波及到了全球，国内很多创业公司昨晚一直在讨论的就是如何把钱尽快从硅谷银行转移出来。
仅 YC 一家孵化机构，CEO Garry Tan 宣称受到影响的就超过了 1000 家创业公司，Garry Tan 将此次事件成为创业公司的灭绝级事件（extinction level for startups）。随着各大 VC都在建议 Portfolio 公司将钱从硅谷银行转移出来，仅仅在 3 月 8 号这一天，向硅谷银行发起的提现转移资金就超过了 420 亿美金，任何银行应该都没办法应对这样的挤兑，因此昨晚硅谷银行就被监管机构 FDIC 关闭。
虽然现在被 FDIC（美国联邦存款保险公司）接管，客户每个账户可以获得 25 万美金的保险资金，不过根据最新披露的信息，存款低于 25 万美金的客户只有 2.7%，也就是 97.3%的客户在硅谷银行存的钱都高于 25 万美金，比方说像 Roku 这一家公司其 19 亿美金的 26%都放在了硅谷银行，这也说明了硅谷银行的客户是多么的优质，真真可惜了。
如果这块不能得到解决的话，那影响将是非常非常严重的，下周可能很多创业公司就没办法支付很多账单了，下个月这些公司肯定也没法支付员工工资了。Craft Ventures 创始合伙人 David Sacks 呼吁美国政府部门立即解决这个问题，否则危机会快速蔓延。
针对这场危机，一些创始人调侃说现在是 VC 们真正提供增值服务的时候了，不过除了提醒大家外，VC 们应该也啥都做不了，甚至有的 VC 自己的钱可能也在硅谷银行里。不过也有例外，Greenoaks Capital 在去年 11 月份就已经看到硅谷银行的风险，并且提醒其投资的 Portfolio 公司创始人将资金从硅谷银行转移出来。
根据 Bloomberg 的报道，在去年 11 月份的一份电子邮件中，Greenoaks 管理合伙人 Neil Mehta 警告创始人，包括硅谷银行在内的一些银行可能会陷入困境，不得不向客户提供更高的利率，以应对美联储一系列加息措施带来的影响，否则他们将面临失去客户到竞争对手那里的风险。Neil Mehta 在邮件里写道，这些银行没有很好地准备做到这一点，因为它们发放了大量长期、低息贷款。
因为这一警告，有 10 几家 Greenoaks 的 Portoflio 公司将资金从硅谷银行转移了出来，总计提取了有 10 多亿美金。而除了硅谷银行，Neil Mehta 警告 First Republic Bank 也有很大风险，不得不说 Greenoaks 在风险识别和管理这块是真的强，也许这块也会成为以后 VC 重要的一个能力之一。Greenoaks 目前管理的资金规模高达 150 亿美金，其是 Figma、Airtable 以及 Brex 等的股东。
不过对于硅谷银行这次事件的背后原因，我今天看到 Net Interest 写了一篇非常长的文章对这个行业的风险做了比较全面的解释，这里简单分享一下，翻译借助了 ChatGPT，可以说 ChatGPT 的翻译质量比我用过的其它产品都要好，包括我非常喜欢也经常使用的 DeepL。
《硅谷银行的消亡》—The Demise of Silicon Valley Bank
“当你不工作时，你做什么来减压？”这是硅谷银行首席执行官格雷格·贝克在本周二的投资者会议上回答的最后一个问题。他回答说：“我的建议是骑自行车。生活在北加州和半岛地区，我认为那里是世界上最好的自行车骑行地点。”三天后，贝克所在的银行被接管了。
我们之前曾经谈论过银行资产负债表上潜在的利率风险以及行业是如何管理它的。在疫情期间，银行吸收了创纪录数量的新存款。从2019年底到2022年第一季度，美国银行的存款增加了5.4万亿美元。由于贷款需求疲软，其中只有约15%被用于放贷；其余部分则被投资于证券组合或保留为现金。证券组合膨胀至6.26万亿美元，而2019年底仅为3.98万亿美元；现金余额也从1.67万亿美元增加至3.38万亿美元。
当银行购买证券时，它们被迫事先决定是否打算将其持有到到期日。这个决定决定了证券是被指定为“持有至到期”（HTM）资产还是“可供出售”（AFS）资产。HTM资产不会标记市场价值：银行可以漠视债券的贬值；无论如何，它们仍然以摊销成本固定在资产负债表上。相比之下，AFS资产则按市场价值计算——这是一种更纯粹的指示，但也注入了波动性因素进入银行的资本基础中。对于较小的银行来说，监管机构会忽略这种波动性，但对于拥有超过7000亿美元资产的银行而言，则直接影响监管资本。
最初，银行青睐AFS所提供的灵活性。如果情况发生变化，他们想要出售，可以毫不费力地这样做。然而，即使是从HTM组合中出售一张债券，整个组合也需要相应地重新标价。到2020年为止，约有四分之三的银行证券投资组合以AFS持有。
但随后利率预期开始转变，债券价格开始下滑。银行持有的证券组合标记为市场价值收益，开始出现亏损。2020年底银行AFS投资组合中未实现收益达390亿美元，到2021年底则转为了310亿美元的未实现亏损。但随后利率预期开始转变，债券价格开始下滑。银行持有的证券组合标记为市场价值收益，开始出现亏损。2020年底银行AFS投资组合中未实现收益达390亿美元，到2021年底则转为了310亿美元的未实现亏损。
为了止住出血，许多银行将可供出售证券重新分类为持有至到期。这意味着要提前认损失，但转换将保护
