OpenCode 可能被低估了：每个新模型，都在帮 OpenCode 赚钱

8 月 6 日，OpenCode 的日处理 Token 量是 7 万亿。8 月 7 日，变成了 8 万亿。一天之内新增了 1 万亿 Token。

但这家公司在主流 AI 圈讨论得并不算多。

大多数人现在仍然把 OpenCode 看成一个 AI Coding 工具。从表面上看，它就是一个开源版的 Claude Code——一个运行在 Terminal 中的 Coding Agent，让开发者可以自由选择自己想使用的模型。

但我认为，这个定位恰恰低估了 OpenCode 正在发生的事情。它的 Inference 业务仅仅推出 8 个月，就已经达到了一个很少有 AI 基础设施公司能够达到的规模：

• 1300 万 MAU
• 460 万 WAU
• 每天处理约 8 万亿 Tokens
• 16 万付费订阅用户
• 约 5800 万美金 ARR（其中约 4000 万年化 inference revenue + $1800 万订阅收入）

对于这些数据，一个最简单的解释可以是：OpenCode 做出了一个很好的产品，足够灵活，价格也便宜，但可能不只于此。它更值得关注的一点是：

OpenCode 选择了一个非常特殊的位置。

它没有试图去打造下一个 Frontier Model，而是在构建一个让不同 AI 模型争夺开发者的市场。而这个区别，可能比"它是不是一个更好的 Coding Agent"重要得多。

OpenCode 正在形成 Marketplace Flywheel

所有人都以为 OpenCode 在和 Claude Code 竞争，其实并不完全是。Claude Code、Codex 等产品，本质上都是垂直整合的产品。

它们希望开发者留在自己的生态系统里，模型越强，产品就越强。OpenCode 玩的是完全不同的游戏，其创始人在最近的一次访谈中说了一句话，我认为非常值得注意：

We're not betting on one model lab. We're betting on the field.

OpenCode 并不押注某一家模型公司，而是整个模型市场。这听起来只是一个很小的区别，但实际上会彻底改变公司的增长逻辑。

传统 AI 公司需要回答："最终哪个模型会赢？"OpenCode 要回答的是："如何让自己无论哪个模型赢都能受益？"

这是一个完全不同的问题。

每一个新模型，都可能让 OpenCode 变得更强，这是我觉得它非常重要的一个价值点。绝大多数 AI 公司都必须对未来做判断，应该押 GPT、Claude、DeepSeek、GLM 还是 Kimi？

OpenCode 不需要做这个选择，当一个新的 Open Model 变得足够好时，开发者自然会想尝试。而 OpenCode 恰好成为他们尝试这些模型最方便的入口。

从公司的数据来看，这种关系已经非常明显。

• Kimi 变强，用户来了。
• DeepSeek 发布新的模型，用户来了。
• GLM 获得关注，用户又来了。

OpenCode 并不是在赌某一个模型最终获胜，它在赌模型之间的竞争本身会越来越激烈，这是一种非常特殊的商业位置。

对于大多数 AI 公司而言，竞争对手变强意味着自己的市场份额可能下降。但对于 OpenCode 来说，竞争本身就是增长的来源：模型越多、模型之间的差异越大、开发者越需要做选择，OpenCode 的价值反而越高。

因此这里真正值得关注的是 Marketplace Flywheel，单纯把 OpenCode 看成一个 Coding Agent，可能就看错了。

它更像一个正在形成的 Marketplace，有点像早期的 Snowflake 或者 Postman——本身并不生产数据或 API，但成为工程师日常工作的默认操作层，慢慢积累了很高的迁移成本。

不过，OpenCode 目前对模型厂商的约束力远不如传统平台——模型厂商理论上可以绕过它直接触达用户。它能否真正形成平台效应，关键在于能否在开发者侧建立足够深的 Workflow 绑定。这一点，现在还没有定论。

平台的价值来自于：

参与者越多，平台越有价值。

OpenCode 正在形成类似的飞轮，而这个飞轮的驱动力完全来自开发者侧——模型厂商不需要主动做任何事，只要开放 API 就行：

新模型出现 → 开发者想尝试 → OpenCode 是最低摩擦的入口。更多开发者 → 产生更多真实使用数据。更多数据 → 改善模型推荐与路由体验。更好的体验 → 开发者更依赖 OpenCode 做模型选择。

最终形成一个循环。而最有意思的是：OpenCode 根本不需要自己做出世界上最好的模型。Anthropic 进步，OpenCode 受益。OpenAI 进步，OpenCode 受益。DeepSeek 进步，OpenCode 受益。Kimi 进步，OpenCode 也受益。

只要整个 AI 模型市场继续进步，OpenCode 就可以从中获得增长。这和几乎所有 AI 公司的增长逻辑都不一样。（以下内容为付费订阅专属。下面我会聊另外两个我认为目前被严重低估的点：OpenCode 正在悄悄积累的数据资产，以及它的企业级增长信号在告诉我们什么。）