美国 VC 自 2021 年高峰下降了 25%
根据 Pitchbook 最新的数据,美国 VC 的数量在 2021 年达到 8000 多家的高峰后,现在已经减少了 2000多家,整个行业正经历一个巨大的变化之中,包括了:
1. 活跃风险投资机构数量减少:
• 自 2021 年达到 8315 家的峰值后,2024 年美国活跃的风险投资机构下降至 6175 家,减少了 2000 多家。
2. 资本集中化趋势明显:
• 2024 年美国风险投资公司筹集的 710 亿美元中,一半以上由 9 家顶级机构募集,包括 General Catalyst、Andreessen Horowitz、Iconiq Growth 和 Thrive Capital。
• 小型和年轻的风投机构因融资困难面临生存挑战。
3. 退出与整合趋势加速:
• 一些风投公司选择退出市场,如 Countdown Capital 和 Foundry Group。
• 大型公司(如 Andreessen Horowitz、Sequoia Capital 等)能够在整合中存活,但中小型风投公司面临更大压力。
4. IPO 和收购放缓:
• 市场退出渠道不畅,导致资本回流到风投公司的周期显著拉长,从 1990 年代的 7 年延长至当前的 10 年或更长。
5. 有限合伙人(LP)的投资偏好变化:
• LP 倾向于支持有长期记录和关系的大型公司,而非较小或新成立的机构。
• 2024 年风险投资筹资额为 710 亿美元,为七年来最低,仅为 2021 年的不到 40%。
6. 行业面临的未来挑战:
• 如果无法提升回报,中型风投公司预计在 2025 年失败率将加速。
• Lux Capital 预计 30%-50% 的风投公司可能面临消亡。
风险投资行业正经历前所未有的整合,市场力量和资本集中于少数几家大型机构,而中小型公司生存空间不断压缩。这种转变将重塑行业动态,同时对创业公司和投资者的未来发展带来深远影响。