OpenAI 花 30 亿美金收购深入 AI 编程，a16z 和 FF 募巨资 VC 行业走出衰退

AI 编程的快速爆发，让它成各个大厂必争的一个领域，毕竟 Cursor 3 年时间都已经 100 亿美金的估值了，现在 OpenAI 可能也要深度进入 AI 编程这块了。

今天 OpenAI 在发布 o3 和 o4-mini 模型外，还发布了一个 Codex CLI，这是一个设计用于从终端软件本地运行的 AI 编程 Agent。

Codex CLI 将 OpenAI 的模型与本地代码和计算任务连接起来，通过 Codex CLI，OpenAI 的模型可以在桌面上编写和编辑代码，并执行某些操作，比方说移动文件。最近 OpenAI CFO Sarah Friar 称 OpenAI 正在发展 Agent 软件工程师，因此 Codex CLI 是其朝着更广泛的 Agent 编程愿景迈出的一小步。

OpenAI 打算 30 亿美金收购深度进入 AI 编程

与此同时，更重磅的消息是，Bloomberg 称OpenAI 正在与增长迅猛的 AI 编程创业公司 Windsurf 谈收购的事情，收购价格可能达到 30 亿美金。Windsurf 上一轮的估值为 12.5 亿美金，其 ARR 已经达到了 4000 万美金，最近也有消息称他们正在做估值 30 亿美金的新一轮融资《Midjourney ARR 或已达 5 亿美金，又一 AI 编程快 30 亿美金估值了》。

Windsurf 的融资历程：

• Seed 种子轮：Greenoaks 以 2600 万美金估值领投 300 万美金；
• A 轮融资：Greenoaks 以 2.15 亿美金估值领投 2500 万美金；
• B 轮融资：KP 以 5.1 亿美金估值领投 6500 万美金；
• C 轮融资：General Catalyst 以 12.5 亿美金估值领投 1.5 亿美元；

如果最后完成，这不仅将是 OpenAI 最大的一笔收购，也将让 OpenAI 直接下场 AI 编程这个竞争激烈的领域，与 Anthropic、微软的 GitHub Copilot 以及 Cursor 等直接竞争。

同时，这个收购可能会刺激大模型企业做更多类似收购，一位创始人说，核心大模型公司都非常清楚，他们需要拥有客户和应用层才能真正赚钱，接下来大量的并购可能会发生在争夺目前 AI 发展最快领域（编程、营销、也许还有客户服务）中最成熟的应用层公司。

这个新闻又让很多人提到了微软旗下的 GitHub Copilot，虽然它的 ARR 收入比 Cursor 和其它类产品高不少，但是 Limitless AI 联合创始人 Stammy 说，虽然它收入更高，但是当下市场真正的指标是，Cursor 和 Windsurf 比它更酷，产品更加的 AI Native，整个发展过程更加让人印象深刻，OpenAI 是不可能像收购 Windsurf 那样去收购 Copilot 的。

所以很多时候，资本市场对一个产品的估值是多方面的，好的产品更需要给用户和客户展示一个酷的愿景和叙事心智。

VC 行业走出衰退迎来新阶段

而 AI 行业的蓬勃发展，也让经历了几年调整的 VC 行业，迎来了新的叙事逻辑和发展氛围。前几年，因为行业调整一些 VC 开始主动或被动降低基金的规模《VC 开始主动向 LP 退钱或被动降规模了》，或者直接将之前募集的钱部分退还给 LP，这其中就包括了像 Founders Fund、Peak XV（红杉印度） 以及 CRV 等知名 VC《2 家 VC 向 LP 退了快 8 亿美金，OpenAI 66 亿美金融资的几个细节》。

但经过 AI 行业这两年的发展，市场似乎已经逐渐走出了前几年的那种悲观状态，一系列巨额融资甚至让一些人感慨 2021 年又回来了，其中 Thrive Capital 的激进投资风格可能也加剧了市场的氛围《Thrive Capital 募集了其最大的 50 亿美金基金，目标是投资具有数十年持续增长和转型潜力的公司》。

过程中一些之前在大 VC 工作过的投资人出来自己做了新的基金，带来了一波小 VC 发展潮《一波小 VC 在崛起，红杉合伙人 Mike Vernal 加入 Sarah Guo 的 Conviction》。

而最近几天，a16z 和 Founders Fund 的募资更是让人觉得创投行业似乎迎来了牛市。根据 Reuters 最近的报道，a16z 正在募集一只 200 亿美金规模的基金，主要用来投资美国的 AI 公司。

这是去年 a16z 在完成了 72 亿美金新一期基金之后《a16z 新基金超目标募了 72 亿美金，投资范式开始变了》，再次做的一只新基金募集，也是其历史上最大规模的一只基金。

据悉，这只 200 亿美金的基金将主要投资于 AI 公司的增长阶段，a16z 将向全球那些对投资美国 AI 公司感兴趣的 LP 开放，并且会不受到限制。如果完成募集，将是继软银后最大规模的一只基金。

根据 Pitchbook 的数据，a16z 在 2024 年募集的资金占到了全美国 VC 募集金额的 11%。另外，据说红杉资本也将其今年的常青基金（evergreen fund ）规模增长到了 196 亿美金。

有投资人认为，VC 的投资模式可能正在发生一些转变，通过依靠规模获取权力和影响力的基金、追求 3 - 6% 收益而非20% IRR 的 LP 以及对资本贪婪的公司，正在让 VC 行业形成“邪恶三位一体”。

另外，之前曾主动降低了基金规模的 Founders Fund，已经为其第三只 Growth 型基金募集了 46 亿美金，这比他们预计的 30 亿美金超额了 16 亿美金，这可能再次意味着 VC 行业已经走出了前几年的颓势。

Founders Fund 持续好业绩受 LP 追捧，一些国内和亚洲顶级 VC 业绩数据

与其它一些 VC 稍微不同的地方，除了投资 AI，Funders Fund 另一个核心投资主题是与国防相关，它是硅谷投资美国国防科技企业最多的 VC，已经投资的包括了 Andruril、SpaceX、Safety 以及 Biofire 等。

据悉由于 Funders Fund 的业绩非常好，很多 LP 想参与，因此出现了 16 亿美金的超额认购，而且这只基金有很大一部分资金来自其自己的 GP 合伙人。我获得的另外几份数据则展示了国内和亚洲几个顶级 VC 的收益数据（由于都是非公开第三方数据，仍然仅作参考）。

20VC 的创始人 Harry Stebbings 说，他从未看到过有这么多的 LP 想参与对 Founders Fund 这只基金的投资。根据最近的一份数据，Funders Fund 连续 4 只基金的 DPI 都超过了